Frais d'assurance-vie : versement, gestion, arbitrage | Guide

Pourquoi les frais comptent autant

Sur un placement à 4% brut/an, 1% de frais annuels supplémentaires détruit environ 18% du capital final sur 20 ans. C'est le secret le mieux gardé de l'industrie financière : les frais sont une certitude, le rendement ne l'est pas. Comparer un contrat commence donc par comprendre ses frais.

Cet article expose les six familles de frais à examiner, avec les repères de marché en 2026.

⚠ Ces repères sont indicatifs et évoluent. Pour votre cas, consultez un conseiller habilité.

Famille 1 : les frais sur versement

Historiquement 3 à 5%, en voie de disparition sur les contrats en ligne.

Acceptable : 0% (en ligne) à 1% (conseillé).
Cher : 2 à 3%.
Alerte : au-delà de 3% sans contrepartie claire.

Ces frais sont immédiats et irrécupérables. Sur 10 000 € versés à 3%, vous démarrez avec 9 700 € investis.

Famille 2 : les frais annuels de gestion sur fonds euros

Prélevés chaque année sur l'encours du fonds euros. Ils réduisent directement le rendement servi.

Acceptable : 0,6 à 0,9%.
Cher : 1 à 1,1%.
Alerte : au-delà de 1,2%.

⚠ Le rendement annoncé du fonds euros est généralement déjà net de ces frais.

Famille 3 : les frais annuels de gestion sur unités de compte

Le poste le plus impactant à long terme.

Acceptable : 0,5 à 0,8%.
Cher : 0,9 à 1,1%.
Alerte : au-delà de 1,2%.

Effet cumulé sur 15 ans

Sur 50 000 € investis à 5% brut/an pendant 15 ans :

À 0,6% de frais : capital final ≈ 95 600 €.
À 1,2% de frais : capital final ≈ 87 900 €.

Différence : 7 700 €, soit 8% du capital. Et c'est sans compter les frais propres aux supports.

Famille 4 : les frais propres aux supports (UC)

Chaque fonds a ses propres frais, prélevés directement sur la valeur du fonds. Ils s'additionnent aux frais annuels du contrat.

ETF : 0,05 à 0,30%/an. Leur grand avantage.
OPCVM actions classiques : 1,5 à 2,5%/an.
SCPI : pas de frais annuels supplémentaires, mais frais d'entrée souvent 8 à 12%.
Private equity : 1,5 à 3%/an + carried interest.

Stratégie cœur-satellite : 70-80% d'ETF (frais bas) + 20-30% de fonds thématiques (convictions).

Famille 5 : les frais d'arbitrage

Frais lors d'un changement de répartition. Sur les contrats modernes, généralement gratuits.

Acceptable : 0% ou forfait illimité.
Cher : 0,5 à 1% par arbitrage.
Alerte : non plafonné.

Sur un horizon long, vous arbitrerez plusieurs fois. Ces frais doivent rester négligeables.

Famille 6 : les frais sur supports immobiliers (SCPI)

Les SCPI ont leurs propres frais d'entrée (8 à 12%). À cela peut s'ajouter une majoration en assurance-vie (1 à 2%).

Acceptable : aucune majoration sur les SCPI logées en AV.
Cher : 1,5 à 2% de majoration.
Alerte : majoration > 2%.

La checklist en 6 points avant de signer

Frais sur versement ≤ 1% (idéalement 0%).
Frais annuels sur UC ≤ 0,8%/an.
Frais annuels sur fonds euros ≤ 0,9%/an.
Disponibilité d'ETF à frais < 0,3%/an.
Frais d'arbitrage = 0 (ou plafonnés).
Pas de majoration sur les SCPI en AV.

Le piège des contrats "à 0%"

⚠ Un contrat à 0% de frais sur versement peut compenser par des frais annuels plus élevés, ou par un univers d'UC réduit aux fonds maison à frais propres élevés. Lire l'ensemble du barème.

De même, des frais bas n'excusent pas un mauvais univers d'investissement : un contrat à 0,4%/an sans ETF accessibles peut être pire qu'un contrat à 0,7%/an avec gamme ETF complète.

En résumé

Les frais sont le seul élément du contrat dont vous êtes certain. Ils érodent le rendement chaque année, à coup sûr. Privilégier des frais bas est rarement une mauvaise décision. Mais le critère n'est pas isolé : l'univers d'investissement et la qualité de l'assureur comptent autant.

Pour une comparaison adaptée à votre situation, l'avis d'un conseiller habilité reste précieux.